Новости
В августе жители Земли смогут увидеть невероятную комету Седьмого августа очень близко к нашей планете подойдет комета C / 2017 S3 (PanSTARRS), или, как ее еще называют,... 17.07.2018
Злой одессит: Россия оплачивала хакеров биткоинами Российская разведка при вмешательстве в выборы президента США оплачивала хакерскую деятельность биткоинами. 17.07.2018
Трамп начал вести себя как предатель, — The New York Times Дональд Трамп либо сотрудник российской разведки, либо ему действительно просто нравится играть такую роль по... 17.07.2018
Туроператоры назвали самые популярные среди украинцев направления для отдыха Туроператоры ожидают, что рынок вырастет на 22-28% в этом году. 17.07.2018
Комиссия по ценным бумагам и биржам США может сильно повлиять на курс биткоина SEC может признать биткоин инвестиционным инструментом. 17.07.2018
Путин крепко держит Трампа за причинное место, - Аnti-colorados Нам же надо сделать из всего этого свои выводы. Например, никогда не избирать не только в президенты, но и на любую... 17.07.2018
Skype обзаведется новой полезной функцией Skype в скором времени получит долгожданную возможность записи звонков 17.07.2018
Несколько слов о российской шпионке Маше Бутиной, - Злой одессит Арест Бутиной в очередной раз подтверждает - Трамп может говорить, что угодно о Путине и России, но ястребы из своих... 17.07.2018
Ученые обнаружили у Юпитера 12 новых спутников Ученые обнаружили 12 новых спутников на орбите планеты Юпитер. 17.07.2018
Названо условие, при котором "ДнепрАзот" продолжит обеззараживать воду хлором Завод "ДнепрАзот" готов снова производить жидкий хлор для дезинфекции питьевой воды. Об этом говорится в сообщении... 17.07.2018




Магазин сантехники
Предлагаем купить сантехнику в Киеве. Отличная цена!
dushik.com.ua

Курс банковских металлов НБУ Курсы валют Стоимость нефти (ICE)
грн./тр.унциюИзм., %
Золото32624.893+0.254
Серебро414.330-0.290
Платина21777.882-0.935
 ПродажаПокупкаНБУ
USD26.51026.13526.207
EUR31.09530.37530.714
RUB0.4330.3440.421
$/баррельИзм., %Дата
BRENT72.42+0.81Jul
WTI67.49-0.8446Aug
GAS OIL630.25-0.5157Aug
Экономика и финансы / №47(284) 06 ДЕКАБРЯ 2010
Надежда промышленных гигантов    Печатная версия    в избранное
TOП-200 / БАНКИ
В стране, где фондовый рынок не дает возможности привлекать серьезные ресурсы на развитие, а облигации распугали инвесторов дефолтами, экономике для развития остается только банковский кредит

По данным на 1 октября этого года, 50 самых крупных банков-кредиторов в Украине выдали ссуд на 640 млрд гривен, что всего на неполных три процента больше, чем 12 месяцев назад. Это меньше, чем официальные темпы прироста национальной экономики в нынешнем году. То есть банкиры не спешат отдавать деньги в реальный сектор.

Выбивание денег

Весь 2010 год перед Национальным банком Украины стояла та же задача, что и перед Федеральной резервной системой США и Европейским центральным банком. Финансовому регулятору нужно было найти способ каким-то образом заставить банки, наращивающие собственный капитал, финансировать реальный сектор. Капитал в систему идет. Иностранцы продолжают давать деньги на поддержание активности своих банков. Однако интенсивность этого притока убивается снижением качества портфелей по уже выданным кредитам.

Например, в топ-десятку банков по темпам прироста кредитного портфеля с 1 октября прошлого по 1 октября нынешнего года вошли самый крупный фининститут страны ПриватБанк и такие известные импортеры капитала в Украину, как Дочерний банк Сбербанка РФ или Индэкс-Банк. В частности, кредитный портфель дочки российского Сбербанка вырос за год на 58%.

В то же время качество портфелей падало, и очень быстро. За последние 12 месяцев у 12 финучреждений из списка крупнейших 50 украинских банков резервы по кредитным операциям выросли более чем вдвое. Рекордсменами по соотношению резервов и кредитного портфеля являются Сведбанк, Кредобанк и Дочерний банк Сбербанка РФ — свыше 30%. Получалось, что банки шли на формирование резервов, которые держатся в ликвидных активах. В итоге аналитики видели рост ликвидных активов на балансе банка, увеличение основных нормативов ликвидности — и автоматически делали вывод об избыточной ликвидности, не учитывая, что часть средств на балансе «связана». То есть эти деньги не могли идти на финансирование реального сектора.

Однако небольшой прирост кредитного портфеля говорит о том, что не весь капитал поступает на формирование резервов по кредитным операциям. К тому же не следует забывать, что и сами резервы по кредитным операциям — величина зависимая и находится «в повелении» Нацбанка. Стоит лишь чуть ослабить требования — и связанная ранее ликвидность потечет в украинские компании. По информации НБУ, на счетах банков на начало октября 2010-го скопилось примерно 120 млрд гривен. Значит, в системе простаивал ресурс, способный фондировать более чем десятую часть экономики Украины.

У Нацбанка есть только два пути заставить финучреждения увеличивать финансирование реального сектора. Можно или смягчить требования к резервам, или запустить механизм рефинансирования реального сектора через центробанк. Последний вариант не приемлют ни Международный валютный фонд, ни Европейский банк реконструкции и развития, ни Всемирный банк. А смягчение резервных требований может негативно сказаться на стабильной деятельности некоторых фининститутов.

С использованием госбумаг как одного из инструментов стимулирования кредитования тоже не сложилось. Более того, скачки эффективных ставок до 30% годовых в недавнем прошлом сделали эти бумаги прямым конкурентом кредитов. Если включить административный рычаг и заставлять банки продавать НБУ облигации внутреннего госзайма, то это будет мало чем отличаться от первого варианта (рефинансирования). Более того, в таком случае наполнение системы денежной массой не будет гарантировать, что ресурсы потекут в реальный сектор. Они могут застрять на межбанке или уйти на валютный рынок.

Спасением для рынка является увеличение выпуска облигаций предприятий. Тогда банки смогут быстро продавать уже упакованные в ценные бумаги кредитные риски. Однако кризис показал, что из более чем 400 эмитентов по своим обязательствам смогли рассчитаться лишь десяток компаний, остальные так или иначе проводили реструктуризацию по своим бондам.

Мэтры системы

Именами крупных банков-кредиторов никого не удивишь. Их регулярно публикует НБУ, однако есть нюансы.

В период бурного экономического роста банкиры сходили с ума по заемщикам-физлицам, вовлекая экономику страны в неэффективный оборот. Если упрощенно, то схема выглядела так: из Украины вывозилось железорудное сырье и литье низкого передела, за рубежом оно превращалось в металл, из которого там делали автомобили и ввозили в нашу страну для продажи их в рассрочку на отечественном рынке. Причем ссуда часто выдавалась иностранным банком, точнее, его украинской дочкой. Таким образом, в Украину импортировалась огромная добавленная стоимость, произведенная в Китае, Евросоюзе, Турции, России и других странах. Населению лишь оставалось обслуживать эти кредиты. Фактически нам давался заем на потребление импорта, а отдавать ссуду мы должны были, зарабатывая на внутреннем рынке страны.

Кризис частично остановил этот круговорот. И если на 1 октября 2009 года физическим лицам было выдано кредитов на 220 млрд гривен, то на то же число 2010-го — лишь на 180 млрд. За год объем кредитного портфеля физлиц упал на 18%. Банкиры сокращали кредитование розницы и уходили в корпоративный сектор, то есть акцент в кредитовании был смещен на финансирование юридических лиц. Это именно тот ресурс, который был брошен на обслуживание пятипроцентного увеличения реального ВВП и рост деловой активности.

Десятка лидеров на рынке кредитования юрлиц сложилась уже давно, и от нее очень сильно пахнет инсайдом. Так, самым крупным корпоративным кредитором в Украине является ПриватБанк. В общей сложности он выдал компаниям ссуд на 71,6 млрд гривен. Правда, оценить, какой процент от этой суммы пошел на кредитование компаний группы «Приват», невозможно, ведь и самой группы официально не существует.

Госбанки, которые известны своими вливаниями в НАК «Нафтогаз України», также можно причислить к тем, кто кредитует «своих». Хотя в данном случае речь не идет о добровольных ссудах.

Укрсоцбанк и УкрСиббанк, близкие к мощнейшим украинским финансово-промышленным группам, наверняка имеют в своих портфелях финансирование бизнеса нескольких олигархов страны. И уж совсем нет никаких сомнений в том, что банк «Финансы и Кредит» выдает кредиты дружественным компаниям. Ибо одноименная финансово-промышленная группа занимается железорудным сырьем (компания Ferrexpo Plc, контролирующая Полтавский ГОК), машиностроением (КрАЗ), судостроением (Керченский судостроительный завод «Залив», Киевский судостроительно-судоремонтный завод), а также энергетикой, химией, производством лекарственных средств, недвижимостью и др. И уделяет немало внимания новым проектам (см. «Импорт дешевле экологии»).

По данным НБУ, на счетах банков на начало октября 2010 года скопилось примерно 120 млрд гривен. То есть в системе простаивал ресурс, способный фондировать десятую часть экономики Украины

Вывод напрашивается сам собой. Основная идея банковского финансирования развития экономики, которая была опробована рынком еще при президенте Леониде Кучме, живет и процветает. Тогда каждый крупный бизнесмен имел свой банк, аккумулировавший ресурсы населения и частично перераспределявший их в качестве ссуд своим компаниям. С тех пор принципиально изменилось одно — в банковской системе появилось много банков с иностранным капиталом и международным именем.

Мы полагаем, что избыток ликвидности в стране, где значительная часть фининститутов активно кредитует бизнес своих учредителей, — негативный сигнал. Если бизнес не готов самостоятельно наращивать объемы заемных средств (а он контролирует кредитные ресурсы), значит, риски в реальном секторе остаются действительно высокими. А потому высока вероятность, что деловая активность находится на пике возможностей.


Топ-50 крупнейших банков — кредиторов экономики Украины на 1 октября 2010 года


Короткие деньги для избранных

Ярослав Колесник
, председатель правления банка «Форум» Commerzbank Group:

— Сегодня актуально кредитовать перерабатывающую промышленность и сельское хозяйство. Я выделил бы эти две отрасли как приоритетные. Более благополучная ситуация по сравнению с другими отраслями наблюдается и в фармацевтике. Кроме того, нам интересны энергосберегающие проекты. Мы также сотрудничаем с Европейским банком реконструкции и развития по некоторым программам кредитования малого и среднего бизнеса, предлагаем операции торгового финансирования.

Сейчас кредитные портфели банков растут в основном за счет краткосрочных кредитов на пополнение оборотных средств. Что касается инвестпроектов, то сегодня в основном проводится дофинансирование проектов, начатых до кризиса (таких было достаточно много).

Из-за общего падения объемов промышленного производства обращений с просьбой выдать ссуду на модернизацию и покупку оборудования, а также на другие операционные улучшения сейчас очень мало. Безусловно, со временем долгосрочное кредитование юридических лиц вернется. Думаю, в активную фазу оно войдет в 2012 году. Проектное финансирование мы предлагаем уже сегодня, однако пока это небольшие проекты — в частности, связанные с энергосбережением.

Александр Алёхин
, заместитель начальника департамента корпоративного бизнеса УкрСиббанка BNP Paribas Group:

— УкрСиббанк не прекращал кредитование стабильных заемщиков даже в период кризиса. При этом мы очень аккуратно подходим к выбору проектов для финансирования, не стремимся любой ценой нарастить кредитный портфель, а используем кредитование как один из инструментов построения взаимоотношений с клиентами. Акцент в корпоративном бизнесе преимущественно делается на краткосрочное финансирование оборотного капитала, установление лимитов документарных операций и торговое финансирование.

Кредитная политика нашего банка определяет в том числе и приоритетные для кредитования отрасли экономики. Для нас это те отрасли, которые показывали стабильность в условиях кризиса и имеют перспективы дальнейшего роста — пищевая промышленность, фармацевтика, розничная и оптовая торговля.

Ирина Скороходова
, директор департамента корпоративного кредитования Альфа-Банка (Украина):

— Каждый банк определяет приоритетные для кредитования секторы экономики для достижения оптимальной комбинации «риск-доходность», исходя из рыночной ситуации, финансового состояния компаний отрасли, а также опыта сотрудничества с представителями этой отрасли. Для Альфа-Банка приоритетными заемщиками сегодня являются компании агропромышленного комплекса, электроэнергетики, нефтегазовой промышленности, а также государственные компании.

Средняя срочность кредитов, выданных юридическим лицам, свидетельствует о том, что львиная доля из них была либо погашена в период кризиса, либо реструктуризирована. Из чего следует, что наиболее сложные сделки с проблемными кредитами остались в прошлом. Альфа-Банк реструктуризировал кредиты всем корпоративным клиентам, которые вели с банком конструктивный диалог, поддерживали бизнес в период кризиса и имели высокие шансы остаться на рынке.

Сегодня на рынке есть качественные заемщики с низкой кредитной нагрузкой. Хорошее финансовое состояние позволяет им привлекать ресурсы на любые сроки по ставкам ниже среднерыночных, в том числе и за рубежом. Таким компаниям мы отдаем предпочтение в кредитовании, предлагая нестандартные продукты.

Кроме краткосрочных ссуд, банк предоставляет долгосрочные кредиты для финансирования приобретения оборудования, модернизации и строительства.

Роман Данилюк
, начальник отдела корпоративного кредитования ОТП Банка:

— Наибольшие шансы получить финансирование имеют компании, занимающиеся торговлей и переработкой сельхозпродукции, энергетикой, товарами народного потребления, продуктами питания, безалкогольными напитками.

На получение дополнительного оборотного капитала в первую очередь могут претендовать компании с устойчивым финансовым положением и низкой долговой нагрузкой, работающие в отраслях, не сильно пострадавших от кризиса, и имеющие четкую стратегию ведения бизнеса в нынешнее непростое время. За таких клиентов банки конкурируют, им они готовы предлагать наилучшие условия финансирования.

Наиболее сложный период кризиса уже позади. Мы наблюдаем постепенное восстановление экономики, рост объемов выручки предприятий и общее повышение деловой активности. С середины 2010 года кредитная активность крупнейших украинских банков набирает обороты. Мы предполагаем, что при условии стабильной политической ситуации в стране кредитование продолжит развиваться.

Записала Наталья Задерей





Авторы: Виталий Шапран, Владимир Духненко

 печать  отправить ссылку другу  в избранное
КОММЕНТАРИИ


Нет комментариев.

ОБСУДИТЬ СТАТЬЮ



ЧИТАЙТЕ ЕЩЕ В РУБРИКЕ "ЭКОНОМИКА И ФИНАНСЫ"
Новый ценнобумажный завет
Фондовый рынок
Что произойдет с украинским фондовым рынком после того как заработает новый закон о депозитарной системе, «Эксперту» рассказал глава совета Ассоциации «Украинские фондовые торговцы» Сергей Антонов
Ловля налоговых блох
Офшоры
Мировое сообщество включилось в борьбу с офшорами и уклонением от уплаты налогов, приносящими мировой экономике 3,1 трлн долларов убытка ежегодно
Стремительная поступь онлайна
Электронная коммерция
На фоне глобальной рецессии рынок электронной коммерции долгие годы показывает рост
Ампутация от купюр
Безналичные расчеты
Ограничив наличные расчеты суммой 150 тыс. гривен, Нацбанк вместе с Миндоходов готовятся к тотальному контролю доходов и расходов украинцев
Центробанк-полицейский
Личности
Самый первый глава Национального банка Украины Владимир Матвиенко рассказал, почему центробанк не способен эффективно регулировать отечественный банковский сектор, и о том, что случилось с Проминвестбанком в 2008 году
Консервативный либерализм
Личности
Лешек Бальцерович рассказал «Эксперту», что именно является непременным условием проведения успешных экономических реформ
Сколько стоит босс?
Мировой порядок
Экономисты подсчитали, каков прок от начальства. Оказалось, что эффект довольно высок, причем в основном он связан с обучением подчиненных, а не с мотивацией, как принято считать
Великая банковская эмиграция
Точки бифуркации
Доля иностранного капитала в банковской системе Украины упала впервые за десять лет, сделав прошлый год отправной точкой бегства иностранных банкиров из нашей страны
Осторожно, фонды закрываются
На украинском фондовом рынке очередное потрясение: о закрытии заявила одна из крупнейших управляющих компаний — «Райффайзен Аваль», принадлежащая одноименному банку, который, в свою очередь, входит с состав австрийской группы Raiffeisen International AG
Своё, карманное
Украинское правительство решило довести до конца идею по созданию государственного банка, который будет пытаться «запустить» украинскую экономику путем вливания дешевых денег





   карта сайта

Публикации
Новые трейлеры к новинкам этого года 11.07.2018
Борьба за экологию – новый тренд украинской металлургии 08.06.2018

Новости компаний
Качественное казино для украинских игроков Для того, чтобы украинская аудитория пользователей имела возможность наслаждаться качественным азартным контентом, в... 27.06.2018
Стоит ли отправлять ребенка учиться за рубеж 20.06.2018
Мамина улыбка самая лучшая! Яркие воспоминания детства. Моя мама — самая лучшая в мире и самая красивая. 15.06.2018
Подушка для беременных Состояние беременной женщины и ее будущего ребенка во многом зависит от возможности регулярного полноценного отдыха,... 08.06.2018
Бизнес с Китаем: выбор товара для собственного бизнеса 08.06.2018








Главная Реклама на сайте Архив Форум
Материалы помеченные значком имеют ограниченный доступ. Использование материалов Эксперт.UA разрешается при условии ссылки (для интернет-изданий - гиперссылки) на Expert.UA
©2004-2018 Эксперт.UA   Реклама на сайте